基于SKT分布的中国股市波动率研究 |
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引用本文: | 查伟雄,阙俊峰,王峰娟.基于SKT分布的中国股市波动率研究[J].时代经贸,2014(4):79-80. |
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作者姓名: | 查伟雄 阙俊峰 王峰娟 |
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作者单位: | 华东交通大学经济管理学院,江西南昌330013 |
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摘 要: | 本文以上证指数收益率序列为例,利用R/S分析法,假设残差分别在正态分布、t分布、GED分布及SKT分布下,使用“滚动时间窗”的方法对波动率进行预测,并采ARFIMA(p,d,q)-FGARCH(m,n)-M模型对收益率序列进行了实证分析。实证结果表明:上证收益率序列存在长记忆性;基于SKT分布条件下ARFIMA(2,1)-FGARCH(1,1)-M模型能够较好的处理序列“尖峰厚尾”和聚集现象并且较其他分布条件下具备较强的预测精度。
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关 键 词: | 长记忆性 EGARCH波动预测 损失函数 |
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