基于预期理论的利率期限结构动态性实证研究

本文基于预期理论，应用线性和非线性误差修正模型，对我国利率期限结构的动态过程进行研究。研究结果表明，我国长、短期的利率之间存在显著协整关系，符合预期理论所描述的利率期限结构动态规律；利率期限结构的长期变化趋势与短期动态特点受到预期理论所刻画规律的显著影响；利率期限结构的变化还存在非线性特征。因此，基于预期理论的利率期限结构动态研究，是研究利率期限结构中经济信息的重要途径之一。