修正的KMV模型及其在我国上市公司信用风险度量中的应用 |
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引用本文: | 于敏,尹文超.修正的KMV模型及其在我国上市公司信用风险度量中的应用[J].中小企业科技,2014(3):17-20. |
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作者姓名: | 于敏 尹文超 |
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作者单位: | [1]山东科技大学金融工程研究所,山东青岛266590 [2]山东大学经济学院,山东济南250100 |
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基金项目: | 本文系山东科技大学科研创新团队支特计划项目资助课题并得到国家自然科学基金(11271007)资助. |
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摘 要: | 文章在主要阐述KMV模型基本原理的基础上,根据我国经济市场的特殊性对KMV模型进行了修正。通过对5个行业共10家上市公司的信用风险进行分析表明,采用修正后的KMV模型在中国的适用性和准确性都有所提高,能够较明显地看出信用较好的公司的违约距离比ST公司的要大,证明了KMV在预测信用风险上的作用,即可以比较准确地把握上市公司信用质量的变化趋势。
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关 键 词: | 风险管理 KMV模型 违约距离 |
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