基于V/S分析法的我国外汇市场长记忆性研究

2015年8月11日,人民币兑美元汇率报价6.2298元,较前一交易日贬值1.86%,创人民币兑美元汇率有数据以来单日最大跌幅。人民币汇率改革再次成为人们热议的焦点。本文以人民币兑美元汇率为例,运用分形市场理论,通过V/S分析法,分析我国外汇市场是否存在长记忆性,结果表明:我国外汇市场存在长记忆性特征。由此,我国在进行汇率改革时,应考虑到央行对汇率的短期波动及长期波动所带来的影响并制定合理的汇率浮动区间。