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| 沪深股市交易周内日效应的消失 | |
| 作者姓名： | 苗佳 郑湄 |
| 作者单位： | 英国利物浦约翰摩尔大学;华北科技学院,北京,101100 |
| 摘 要： | 研究者发现,股票市场存在着交易周的日效应,其中比较普遍的是称为星期一效应和星期五效应,即星期一的收益比平均收益低,而星期五的收益较高.但是Mehdian和Perry(2001)提出1987年后美国股市不再有这一效应.本文根据中国沪深股市的每日价格表现,研究这两个市场的收益是否存在着周内日效应,并且这种效应是长期显著存在的还是近期有所削弱甚至已经消失了.结果表明我国股市在1993年1月4日至2000年12月31日时期内存在着显著的星期五效应,而这种效应在最近的样本区2002年1月4日至2004年3月15日期间内不再显著. |
| 关 键 词： | 股市交易周 日效应 消失 |
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