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| 上海股票市场收益率与波动率关系研究 | |
| 引用本文： | 李敏.上海股票市场收益率与波动率关系研究[J].商场现代化,2011(1). |
| 作者姓名： | 李敏 |
| 作者单位： | 山东省青岛大学经济学院 |
| 摘 要： | 文章选取上证50指数作为样本,采用GARCH-M模型实证研究了上海股票市场风险波动随时间变化的特征,探讨了股票收益和波动间的动态关系,结果表明收益率与波动率之间存在正相关关系,即股价波动越大,期望收益率越高,符合基于理性人假设的资产的风险收益特征。 |
| 关 键 词： | GARCH-M模型 收益率 波动率 |
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