通货膨胀及其预期不确定性的实证研究

本文利用GARCH模型生成了通胀预期不确定性的衡量指标,并构建VAR(2)模型分析了1987年1月到2014年12月的通货膨胀及其预期不确定性之间的关系,利用Granger因果检验和脉冲响应函数研究了二者相互影响的方向和大小。结果表明:通胀预期不确定性和通货膨胀之间存在双向的Granger原因,同时具有相互稳定的正向影响。最后,在中国控制通货膨胀比追求高增长更重要。