| 基于GARCH-VaR模型的中国铁矿石期货市场风险度量的有效性研究 |
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| 引用本文： | 姚爱萍,丁晓文.基于GARCH-VaR模型的中国铁矿石期货市场风险度量的有效性研究[J].湖南商学院学报,2021,28(2):44-54. |
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| 作者姓名： | 姚爱萍 丁晓文 |
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| 作者单位： | 西南大学 经济管理学院, 重庆400715;西南大学 智能金融与数字经济研究院, 重庆400715;西南大学 经济管理学院, 重庆400715 |
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| 摘 要： | 本文以2018年1月30日至2020年6月19日期间铁矿石期货主力合约的收盘价经过一阶差分后的日收益率序列为研究对象,分别在t分布与GED(广义误差分布下)建立GARCH模型,并基于此计算VaR值.最后通过似然比(LR)方法检验VaR值的有效性.结果显示:GARCH-GED模型比GARCH-t模型在度量铁矿石期货市场方面有更高的准确性,且95％置信度下的效果要比90％的更好,据此我们得出了在95％的置信度下GARCH(2,1)-GED模型计算出的铁矿石期货收益率序列的VaR值准确性更高的结论.文章最后根据研究结论得出若干启示供中国铁矿石期货市场风险管控参考.
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| 关 键 词： | 铁矿石期货 GARCH-VaR模型 风险管理 有效性 |
A Validation Study on Risk Measurement of China's Iron Ore Futures Market Based on GARCH-VaR Model |
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| YAO Ai-ping,DING Xiao-wen.A Validation Study on Risk Measurement of China's Iron Ore Futures Market Based on GARCH-VaR Model[J].Journal of Hunan Business College,2021,28(2):44-54. |
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| Authors: | YAO Ai-ping DING Xiao-wen |
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