| 数字加密货币的价格泡沫分析 |
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| 引用本文： | 段娣桃. 数字加密货币的价格泡沫分析[J]. 征信, 2021, 39(11): 69-79. DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2021.11.012 |
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| 作者姓名： | 段娣桃 |
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| 作者单位： | 中南财经政法大学金融学院,湖北武汉430060 |
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| 摘 要： | 数字货币市场的有序运行对金融市场的发展具有重要的意义,因此要重点警惕市场上出现的价格泡沫.先运用Phillips,Shi和Yu的GSADF方法对数字货币泡沫区间进行检测,然后借鉴Chen,Phillips和Yu检验比特币等数字加密货币价格泡沫是否服从微爆炸过程以及相互间的联动关系.研究结果表明:(1)8种数字加密货币价格序列都存在若干个泡沫区间,且发生泡沫的时段非常集中,持续时间较长;(2)8种主要数字加密货币的价格均表现为正向联动关系;(3)每种数字加密货币的进取性均表现出差异性.建议推动法定数字货币的应用和发展,建立数字货币的有效监管机制,加强国际间的交流与协作,对金融投资者进行风险提示和教育,保护货币使用者的合法权益.
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| 关 键 词： | 数字加密货币 泡沫检验 联动关系 微爆炸过程 |
Analysis of Cryptocurrency Price Bubbles |
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| Duan Ditao. Analysis of Cryptocurrency Price Bubbles[J]. Journal of Henan College of Financial Management Cadres, 2021, 39(11): 69-79. DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2021.11.012 |
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| Authors: | Duan Ditao |
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