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| 评析三种财务风险度量模式 | |
| 引用本文： | 代丽.评析三种财务风险度量模式[J].财经界,2006(9). |
| 作者姓名： | 代丽 |
| 作者单位： | 西南财经大学会计学院 成都，610074 |
| 摘 要： | 一、三种模型的简要介绍1、方差模型。在未来投资报酬的随机结果服从正态分布条件下,用平均值和方差两个参数,就可以判断风险的程度,形成“均值–方差准则”。当两个方案期望值相等时,方差越大,风险越大。当两个方案期望值不相等时,比较其相对风险,计算其变化系数(标准差除以期望值),变化系数越大,风险越大。2、哈洛的LPM模型。风险的“原始语义”是“损失”,是“不利结果”。于是,出现了用低于目标报酬水平之下的报酬分布状况的“Downside–Risk”风险描述方式。LPM(Lower Partial Moments)指标,意即未来报酬出现在某一目标报酬水平之… |
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