我国对冲基金的生存偏差、市场环境偏差与绩效评价 |
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作者单位: | ;1.华南理工大学经济与贸易学院;2.华南理工大学工商管理学院 |
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摘 要: | 本文以我国796只对冲基金作为研究样本,实证检验对冲基金的生存特征、市场环境特征对基金绩效的影响。研究结果发现:我国对冲基金存在显著的生存偏差和市场环境偏差,并且这两种偏差在一定程度上都影响了对冲基金绩效的持续性,其中生存偏差虚增了对冲基金绩效。基于此,本文提出了基于偏差修正的对冲基金绩效评价方法。
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关 键 词: | 生存偏差 市场环境偏差 对冲基金 绩效评价 |
Survival Biases and Market Climate Biases in the Performance Evaluation of the Hedge Fund |
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