中国股市波动特征的实证分析

波动性是股票市场与生俱来的基本属性，一个成熟稳定的股票市场应该具有适度的波动性。我国股市至成立以来，股价一直处于异常波动之中。本文借鉴ARCH簇来分析我国股票波动性的特征，发现中国股市确实存在非对称性和杠杆效应。