上证指数易变期限结构分析

本文运用修正的OHLC估计量和夏普比率对上证指数的易变性期限结构进行了实证性的分析研究．结果显示，上证指数的OHLC规模变化存在着不同于时间平方根变化的现象，表明了上证指数的运动明显地不是高斯过程，也没有在正态分布里被很好的描述。并且在实证分析过程中对上证指数运动呈现出的一些特殊现象，结合我国证券业的实际发展情况也进行了认真的分析和说明。