地震指数保险的帕累托最优赔付比例研究——以EQⅡ产品为例

EQⅡ是一种利用地震指数确定共同保险赔付比例的新型地震指数保险产品。本文基于巨灾经济损失分解的观点,推导出了帕累托最优EQⅡ保单设计的必要条件,并在CARA效用假设以及地震损失中个体差异的影响为伽马分布的条件下,得出了EQⅡ的帕累托最优赔付比例与地震指数之间的具体函数关系。最后利用中国大陆历年地震损失数据,分别对以地震震级和震中烈度作为指数的EQⅡ产品进行帕累托最优赔付比例体系的设计及定价。本文的研究结果表明,当前EQⅡ产品的保单设计符合帕累托最优的必要条件,并且风险管理能力稍弱的机构也可以根据自身风险偏好设计并发售满足帕累托最优条件的EQⅡ产品。此外,EQⅡ产品的帕累托最优赔付比例设计与地震区划中各区域的地震灾害特点和潜在的目标客户数量有关,因此本文建议EQⅡ的赔付比例应根据各区域地震灾害的具体情况分别进行设计。