| 中国股市风格溢价双长记忆性研究 |
| |
| 引用本文： | 郭文伟.中国股市风格溢价双长记忆性研究[J].商业研究,2013(10). |
| |
| 作者姓名： | 郭文伟 |
| |
| 作者单位： | 广东商学院 金融学院,广州,510320 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目，项目编号71273066；国家社会科学基金青年项目，项目编号12CJY006；广东省自然科学基金项目，项目编号 S2012040008073；广东省软科学研究计划项目，项目编号2012 B070400004；广东高校优秀青年创新人才培养计划项目，项目编号2012 WYM＿0068。 |
| |
| 摘 要： | 利用中国股市风格资产在日、周、月和季频率上的数据（2000-2013），本文引入偏t分布作为新息分布来描述中国股市规模溢价和价值溢价分布存在的“尖峰厚尾”特征，根据最小化信息准则构建ARFIMA-YHGARCH-skt模型，以刻画中国股市风格溢价序列收益过程和波动过程的双长记忆性。研究表明中国股市并不存在显著的规模溢价，只存在显著的价值溢价：在收益过程方面，规模溢价具有收益长记忆性，但并不显著；而价值溢价在日、月和季度频率上的序列具有显著的收益长记忆性；在波动过程方面，规模溢价和价值溢价均在日、周频率上的序列具有显著的波动长记忆性。
|
| 关 键 词： | 规模溢价 价值溢价 双长记忆 ARFIMA-HYGARCH模型 |
Research on the Double Long Memory Properties of Style Premium in Chinese Stock Market |
| |
| GUO Wen-wei.Research on the Double Long Memory Properties of Style Premium in Chinese Stock Market[J].Commercial Research,2013(10). |
| |
| Authors: | GUO Wen-wei |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | size premium value premium double long memory ARFIMA-HYGARCH model |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
