融资融券对A股市场影响幅度的研究 |
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作者姓名: | 贾明琪 赵亮 |
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作者单位: | 兰州大学管理学院 |
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基金项目: | 兰州大学中央高校基本科研业务费专项资金(项目编号:11LZUJBWZY050)资助 |
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摘 要: | 本文对融资融券余额与上证指数每月日涨幅的标准差进行Johansen协整检验,确定二者具有长期协整关系。再通过建立误差修正模型,发现融资融券余额总是以0.747 477的强度对指数每月日涨幅的标准差进行修正。对两个变量进行Granger因果检验,发现融资融券余额是上证指数每月日涨幅标准差的Granger原因。最后本文结合研究结果给出了一些政策建议。
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关 键 词: | 融资融券 涨跌幅 协整分析 |
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