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| 我国股指期货市场与股票市场溢出效应研究 | |
| 作者单位： | ;1.吉林大学经济学院;2.吉林大学国有经济研究中心 |
| 摘 要： | 运用基于结构向量自回归模型的溢出指数,检验我国沪深300股指期货与沪深300指数收益率间静态和动态的波动溢出效应和信息溢出效应。结果表明,在股指期货市场未限制交易前,我国沪深300股指期货收益率波动对沪深300指数收益率波动具有显著正向净溢出效应,沪深300股指期货成交量对沪深300指数收益率波动也具有显著正向净溢出效应;在股票市场剧烈波动时,波动溢出效应和信息溢出效应均会增加,沪深300股指期货成交量的增加会放大股指期货对现货的波动溢出效应。因此,在我国股票市场持续不稳定波动的背景下,对股指期货成交量和波动进行合理的管制,可降低期货市场对股票市场的波动溢出效应,进而有效防范资本市场风险。 |
| 关 键 词： | 股指期货 沪深300 溢出效应 成交量 |
Research on the Spillover Effects between Chinese Stock Index Futures Market and Stock Market |
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