中国利率的市场化进程及分析

"利率市场化"这一词是在上世纪6、70年代由麦金农教授提出,80年代末90年代初在我国开始实行,经历了近20年的实施,货币市场已基本实现了利率市场化,外币利率市场化也基本完成,仅剩下能够影响银行净息差水平的存款利率上限和贷款利率下限还受到一定的管制。利率市场化的进一步实施将对金融机构、公民本身均产生较大的影响,对于金融机构而言,着重体现在竞争性市场中的自主定价权等方面,对于公民而言,一是个人信息将成为个人贷款利率的主要评定因素进而影响到贷款利率的差异化;二是利率市场化将通过影响公民的消费进行加深资源配置的合理程度。利率市场化实施后也会出现部分弊端,不仅会提高利率波动的幅度以及频度,在不断的市场竞争中也会导致银行的无序竞争,进一部加大银行利率风险和信用风险。