中国股市的股票成交量与收益率序列相关性的实证研究

本文以沪、深股市的股票为样本，研究股票成交量与股票收益率序列相关性的关系。结果表明，第一，无论是在牛市、熊市还是盘整市中，高成交量交易日的股票收益率在随后交易日中都将表现出线反转；第二，牛市和熊市中，股票日成交量对日收益率序列相关性的影响系数与公司规模正相关，与股价波动性负相关。