基于B—S模型下的可转债初始转换价格研究 |
| |
引用本文: | 冯玥.基于B—S模型下的可转债初始转换价格研究[J].中国商贸:销售与市场营销培训,2009(17). |
| |
作者姓名: | 冯玥 |
| |
作者单位: | 吉林大学商学院 |
| |
摘 要: | 目前,对可转债的市场价格的研究很多,但是对可转债发行时初始转换价格确定的研究却寥寥无几。本文通过可转债的价值构成,应用纯债券价值计算模型和B—S期权定价模型反向推出可转债发行时当可转债价格等于面值时的初始转换价格。并对南山转债进行实证分析,得出南山转债的初始转换价格确定过高,而后来南山转债向下调整转换价格也证明了本文的结论。
|
关 键 词: | 可转换债券 初始转换价格 B—S模型 |
本文献已被 万方数据 等数据库收录! |
|