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| 我国开放式基金业绩来源的实证研究 | |
| 引用本文： | 谭政勋,王聪.我国开放式基金业绩来源的实证研究[J].当代财经,2004(11):48-52. |
| 作者姓名： | 谭政勋 王聪 |
| 作者单位： | 1. 暨南大学,珠海学院,广东,珠海,519070 2. 暨南大学,经济学院,广东,广州,510632 |
| 基金项目： | 暨南大学青年基金项目《中国开放式基金风险度量与绩效评估的实证研究》资助，项目编号为003JXQ024 |
| 摘 要： | 以固定资产投资增长率和货币供应量穴M1雪增长率作为先决信息变量,使用CAPM、T-M、H-M以及FF3三因素模型的条件和无条件模型,可以对开放式基金业绩来源进行实证分析并相互验证实证结果。研究表明,先决信息变量对开放式基金收益产生了一定的影响;选股择时能力对开放式基金业绩的贡献比封闭式基金要大得多,但市场超额收益对两者的影响却相反。 |
| 关 键 词： | 开放式基金 条件VaR 先决信息变量 条件模型 |
| 文章编号： | 1005-0892(2004)11-0048-05 |
| 修稿时间： | 2004年8月24日 |
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