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公司杠杆与股价季度波动性相互影响研究
引用本文:张改革.公司杠杆与股价季度波动性相互影响研究[J].大众商务,2022(2):1-6.
作者姓名:张改革
摘    要:文章以全A股上市公司为研究样本,运用面板向量自回归模型对季度末杠杆与季度内波动率之间的关系进行研究,发现:第一,当公司本季度末的杠杆增加时,公司在下一个季度内的历史波动率倾向于增大,股价波动更剧烈;第二,当公司本季度内的历史波动率增加时,其下一个季度末的杠杆倾向于降低;第三,脉冲响应与方差分解的结果表明:公司杠杆与股票...

关 键 词:公司杠杆  股票波动率  PVAR模型  相互影响
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