久期模型在财务中的应用 |
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引用本文: | 金仁江.久期模型在财务中的应用[J].中国乡镇企业会计,2011(5):99-99. |
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作者姓名: | 金仁江 |
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作者单位: | 江苏诚德钢管股份有限公司 |
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摘 要: | 所谓久期就是指将所有影响债券利率风险的因素全考虑进去,形成一个经过修正的投资标准期限,用以衡量债券价格的利率风险程序,该标准期限越短,债券对利率的敏感度越低,风险越低;该标准期限越高,债券对利率的敏感度越高,风险亦越大。就目前对久期模型的研究而言,其基本上都是应用于融资企业,随着对久期模型研究的不断深入,相继有人提出了方向久期、偏久期、关键利率久期、近似久期以及风险调整久期等新的久期模型,把利率的期限结构、票息率的改变以及信用风险、赎回条款等加入到模型里面,使久期模型得到了进一步的发展,而在工业企业中的应用广度和深度有限。
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关 键 词: | 久期模型 应用 利率的期限结构 利率风险 债券价格 财务 投资标准 融资企业 |
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