| 新三板市场做市商制度与流动性关系检验北大核心 |
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| 引用本文： | 姚禄仕李敏.新三板市场做市商制度与流动性关系检验北大核心[J].财会月刊,2019(10):139-145. |
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| 作者姓名： | 姚禄仕李敏 |
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| 作者单位： | 1.合肥工业大学管理学院; |
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| 基金项目： | 中国证券业协会重点研究课题(项目编号:JS2018QTXM0022)；教育部人文社会科学研究规划基金项目"面向云计算的金融信息服务运行机制构建"(项目编号:14YJA630051)；安徽省省级质量工程项目"特色(品牌)专业--会计学"(项目编号:2016tszy064) |
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| 摘 要： | 以新三板挂牌企业为样本,基于新三板实行做市商制度这一"准自然实验",运用PSM-DID模型对做市日前后的流动性差异进行实证研究,验证做市商制度与新三板流动性之间是否存在正相关关系。研究表明,新三板实行做市商制度后流动性显著提高,因此做市商制度有利于改善新三板流动性。做市商制度是新三板必不可少的运行机制,有利于解决新三板流动性不足的问题,同时为了健全做市商制度,提高新三板融资效率,基于我国做市商制度的运行现状提出规范做市商法规环境、多元化做市商体系、健全做市商利益补偿机制的建议。
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| 关 键 词： | 新三板 做市商 流动性 PSM-DID 模型 |
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