股市、债市、汇市间溢出效应的实证研究 |
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作者姓名: | 李纳 |
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作者单位: | 1.中国人民银行富阳支行311400; |
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摘 要: | 随着我国经济和金融业的不断发展,各金融市场的自身波动性越来越大,且相互之间有价格和波动溢出趋势。本文对股市、债市、汇市三个金融市场的价格和波动溢出现状进行介绍,并利用三元VAR-BEKK-GARCH模型、三元滞后回归模型等实证分析了三个市场间短期、长期及特殊"节点"下的价格和波动溢出效应,并在得出研究结论的基础上给出有针对性的政策建议。
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关 键 词: | 三市场 溢出效应 三元VAR-BEKK-GARCH模型 |
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