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| A股与美股、港股联动性的两次比较北大核心 | |
| 作者姓名： | 吕雷何帆穆献中 |
| 作者单位： | 1.北京工业大学循环经济研究院100124; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目"海外化石能源投资环境动态模拟和风险博弈研究"(71273021)；国家自然科学基金项目"能源输入型城市能源生态系统建模及优化路径研究"(71673017) |
| 摘 要： | 本文采用协整模型和结构向量自回归模型(SVAR),对2006年6月—2008年6月金融危机时期与2014年6月—2015年9月A股动荡行情时期A股与美股、港股的联动性进行计量分析。研究结果表明,自金融危机后期以来,A股市场对美股与港股市场的激励响应效应均在增强。在此轮A股动荡时期,下行时期(2015年6月—2015年9月)A股市场对美股与港股市场的联动影响力较上行时期(2014年6月—2015年6月)强。通过两个特定意义时期的比较分析,得出国内A股市场的相关政策和监管启示。 |
| 关 键 词： | 联动性 SVAR模型 金融危机 动荡行情 |
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