基于M-Copula的上证与深证地产指数尾部相关性研究 |
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作者姓名: | 王海龙, 钱燕云 |
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作者单位: | [1] 上海理工大学管理学院; [2] 上海理工大学中德学院 |
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摘 要: | 金融市场之间的相关性分析一直是金融领域的热点问题,Copula函数作为一种有效的工具被广泛应用。以往的相关性研究已经证明上证与深证指数存在紧密的协同运动,文章运用M-Copula函数重点研究上证与深证地产指数之间的尾部相关模式。通过实证分析发现,上证与深证地产指数之间存在很强的上尾相关性,这种相关模式是非对称的。同时,M-Copula函数对于刻画金融市场之间的尾部相关性要优于单个的阿基米德族Copula函数。
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关 键 词: | M-Copula 尾部相关模式 实证研究 |
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