后金融危机时代人民币汇率风险研究——基于动态VaR-ARMA模型的分析

本文利用VaR模型通过对2007年4月02日至2010年9月30日人民币兑美元汇率进行实证研究，通过对金融危机后人民币兑美元汇率数据分析．分别建立基于GARCH模型和ARMA模型的汇率风险测度VaR模型。通过对汇率收益率序列分段建模，以期可以提高汇率风险度量的精度，构建能够衡量人民币兑美元汇率风险特性的模型．为金融机构、监管部门以及投资者规避汇率险提供决策依据和理论参考。