基于RCB定价模型的可转债Delta套利策略

利用RCB定价模型对2016年1月1日—2019年12月31日在上交所、深交所交易的222只公募可转债进行定价,发现可转债的市场价格相对模型算出的理论价格平均高出4.77%。在此基础上,构建了两种基于RCB定价模型的可转债Delta套利策略,实证结果表明构建的两种策略有效,策略执行效果均优于直接执行Delta交易策略。