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| 基于动态Copula-CoVaR模型的影子银行风险溢出效应研究 | |
| 引用本文： | 王帅,李治章.基于动态Copula-CoVaR模型的影子银行风险溢出效应研究[J].财经理论与实践,2019,40(2):36-40. |
| 作者姓名： | 王帅 李治章 |
| 作者单位： | 中南林业科技大学 经济学院,湖南 长沙 410004;中南林业科技大学 产融研究中心,湖南 长沙 410004;中南林业科技大学 经济学院,湖南 长沙,410004 |
| 摘 要： | 依据2007-2017年中国金融市场运行数据，构建动态Copula-CoVaR模型，考量影子银行风险溢出效应。结果表明：影子银行与传统金融市场存在双向净风险溢出效应，随着时间的推移，溢出效应在逐渐增大；极端风险溢出效应存在不对称特征，影子银行对传统金融市场的冲击较大，且这种冲击具有滞后效应。鉴此，监管部门应夯实金融体系运行基础，创新影子银行监管工具，完善其协调监管模式。 |
| 关 键 词： | 影子银行 金融市场 CoVaR 风险溢出效应 |
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