“CRMW+标的债券”组合策略投资价值分析及思考 |
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引用本文: | 黄本鑫,任云霄.“CRMW+标的债券”组合策略投资价值分析及思考[J].中国货币市场,2023(8):44-49. |
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作者姓名: | 黄本鑫 任云霄 |
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作者单位: | 东兴证券股份有限公司固定收益部 |
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摘 要: | <正>信用风险缓释凭证有效缓解了民营企业融资压力,也为投资者提供了新的投资选择。文章信用风险缓释凭证有效缓解了民营企业融资压力,也为投资者提供了新的投资选择。文章首先结合我国CRMW的创设和发展情况,建立模型对2018年至今配套CRMW购买标的债券的收益进行了回测和统计分析;其次,借助回归模型探究了影响CRMW创设价格的主要因素,并利用信用利差模型辅助对比其理论价格和实际价格的差异;最后根据测算结果对投资组合的套利策略进行了挖掘,并对CRMW市场发展提出了相关建议。
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