基于DCC-MVGARCH模型的股指期货与股票市场动态相关性研究 |
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引用本文: | 廖厥椿.基于DCC-MVGARCH模型的股指期货与股票市场动态相关性研究[J].经济研究导刊,2011(13):75-77,289. |
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作者姓名: | 廖厥椿 |
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作者单位: | 华东师范大学商学院,上海,200241 |
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摘 要: | 沪深300股指期货的推出对中国的资本市场具有重大的历史意义,选取沪深300股指期货连续指数(IFLX)与沪深300指数(HS300)5分钟高频数据,构建DCC-MVGARCH模型来考察股指期货市场与证券市场之间的动态相关关系。研究结果表明在整个样本区间上,中国股指期货连续指数(IFLX)与对应的HS300指数收益率之间表现出一定的正动态相关性,且期现两市之间的动态相关关系除个别期间出现跳跃外,总体上稳定在0.5~0.6之间。
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关 键 词: | 沪深300股指期货 动态相关系数 DCC-MVGARCH模型 |
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