| 沪市“风格惯性”与“价格惯性”比较之实证研究 |
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| 引用本文： | 王庆文 林周勇. 沪市“风格惯性”与“价格惯性”比较之实证研究[J]. 经济管理, 2006, 0(2): 84-91 |
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| 作者姓名： | 王庆文 林周勇 |
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| 作者单位： | 厦门大学管理学院,厦门市361005 |
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| 摘 要： | 本文以1997～2003年沪市261支A股为样本．实证对比了＂风格惯性策略”和“价格惯性策略”的盈利性。结果表明．在我国股市上运用传统的价格惯性策略不能获利，而运用“风格惯性策略”，特别是买入过去6、9、12个月内收益最高的赢家组合．则能够获利。本文从行为金融学角度对这一现象作了理论分析。
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| 关 键 词： | 风格惯性策略 价格惯性策略 行为金融 |
| 文章编号： | 1002-5766（2006）02-0084-08 |
| 收稿时间： | 2005-09-21 |
| 修稿时间： | 2005-09-21 |
An Empirical Study on Price Momentum and Style Momentum in Shanghai Stock Market |
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| WANG Qing-wen ,LIN Zhou-yong. An Empirical Study on Price Momentum and Style Momentum in Shanghai Stock Market[J]. Economic Management, 2006, 0(2): 84-91 |
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| Authors: | WANG Qing-wen LIN Zhou-yong |
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| Affiliation: | WANG Qing-wen LIN Zhou-yong |
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| Abstract: | Using A-share listed firms which are from the Shanghai Stock Exchanges for the period from 1997 to 2003, the authors compare the price momentum strategy and the style momentum strategy. The empirical results show that the investors cannot earn abnormal returns by the price momentum strategy, but can earn abnormal returns by the style momentum strategy. The authors bring forward theory analysis using behavioral finance. |
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| Keywords: | style momentum price momentum behavioral finance |
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