基于Tarch-M模型下的VaR法与TCE法在外汇风险度量中的应用 |
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引用本文: | 朱新霞,辛邦颖.基于Tarch-M模型下的VaR法与TCE法在外汇风险度量中的应用[J].黑龙江对外经贸,2010(8):87-88. |
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作者姓名: | 朱新霞 辛邦颖 |
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作者单位: | 西昌学院,四川,西昌,615000 |
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基金项目: | 编号XY092A08课题的初步研究成果 |
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摘 要: | 将残差项服从t分布的门限自回归条件异方差模型应用于我国外汇风险的计量。对2005年7月21日到2008年10月31日的美元/人民币汇率日波动率进行了分析,研究发现:风险值方法(VaR法)可以比较好地度量外汇风险,但是实际风险一旦超过了风险值的估计它会失去效用,所以引入了尾条件期望(TCE法)作为风险值的补充,并证明它估计超出VaR法的风险期望值是有效的。
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关 键 词: | 风险值 尾条件期望 外汇风险 |
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