| 一种基于规则化方法的最优稀疏指数追踪模型设计 |
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| 引用本文： | 苏治,方彤,秦磊.一种基于规则化方法的最优稀疏指数追踪模型设计[J].数量经济技术经济研究,2016(4):145-160. |
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| 作者姓名： | 苏治 方彤 秦磊 |
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| 作者单位： | 中央财经大学统计与数学学院；中国人民大学国际货币研究所,中央财经大学统计与数学学院,对外经济贸易大学统计学院 |
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| 基金项目： | 本文获得国家自然科学基金面上项目“货币总量转向信用总量：全球虚拟经济与实体经济背离机理与宏观政策应对”（71473279）、2013年度教育部“新世纪优秀人才支持计划”（NCET-13-1055）、中央财经大学第二批青年科研创新团队项目、中央财经大学学科建设“211”经费的资助。 |
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| 摘 要： | 本文将目前流行的规则化方法加入到传统指数追踪模型中,得到若干种稀疏而且稳定的资产组合,用于复制指数的收益率,并构建样本内外预测、模型一致性、资产组合稀疏性和BIC准则进行模型效果评价。基于对上证综指、沪深300指数和中证500指数的实证发现:图结构约束可以提升模型的样本外预测能力、模型一致性和资产组合稀疏性;ITM-adaL1在资产组合稀疏性上表现远好于其他模型;结合三种指数追踪,含有自适应L1罚函数以及图结构约束的指数追踪模型总体表现优于其他模型。本文的研究方法和结果对指数型基金管理公司、个人和投资机构者有较为重要的实际意义。
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| 关 键 词： | 规则化方法 指数追踪模型 模型一致性 变量选取 BIC准则 |
A Design of Optimal Index Tracking Models Basedon Regularized Methods |
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| Su Zhi,Fang Tong and Qin Lei.A Design of Optimal Index Tracking Models Basedon Regularized Methods[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2016(4):145-160. |
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| Authors: | Su Zhi Fang Tong and Qin Lei |
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| Institution: | Su Zhi;Fang Tong;Qin Lei;School of Statistics and Mathematics,Central University of Finance and Economics;International Monetary Institute,Renmin University of China;School of Statistics,University of International Business and Economics; |
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