| 沪铜期货价格波动性对沪铜期货定价的影响研究 |
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| 引用本文： | 闫杰,姜忠鹤,卢小广.沪铜期货价格波动性对沪铜期货定价的影响研究[J].安徽工业大学学报(社会科学版),2018,35(1):27-30. |
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| 作者姓名： | 闫杰 姜忠鹤 卢小广 |
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| 作者单位： | 河海大学文天学院 经济管理系 ,安徽 马鞍山,243031;河海大学 商学院 ,江苏 南京,210098 |
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| 摘 要： | 基于期货定价理论、波动性理论、协整理论和GARCH模型,以上海期货交易所的铜期货合约为研究对象,用沪铜连续合约价格反映我国沪铜期货市场价格水平,用沪铜连续合约价格的GARCH序列和沪铜连三合约价格的GARCH序列反映我国沪铜期货市场价格的波动率,用长江有色铜的现货价格反映我国的铜现货价格,用长江有色铜现货价格的GARCH序列反映我国铜现货市场的价格波动率进行实证研究。研究结论表明沪铜期货价格的波动是我国沪铜期货价格形成的重要因素,铜现货价格也是我国沪铜期货价格形成的重要因素。
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| 关 键 词： | 沪铜期货 波动性 期货定价 GARCH模型 |
A Study of the Impact of Copper Futures Price Volatility on the Pricing of Shanghai Copper Futures in China |
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