| 银行间债券市场国债利率期限结构与通货膨胀预测 |
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| 引用本文： | 王亚,李燕,刘耀成. 银行间债券市场国债利率期限结构与通货膨胀预测[J]. 金融发展研究, 2011, 0(5) |
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| 作者姓名： | 王亚 李燕 刘耀成 |
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| 作者单位： | 1. 中央财经大学金融学院,北京,100081
2. 江苏银行镇江分行,江苏镇江,212001 |
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| 摘 要： | 国外已有实证研究证明利率期限结构具有预测未来通货膨胀率的作用,本文采用我国银行间债券市场国债交易数据,对Mishkin模型和扩展的Mishkin模型进行实证分析,研究了不同期限的名义利率差与通货膨胀率的关系.结果发现:9个月与3个月的国债到期收益率之差与2年期与6个月的国债收益率之差含有一定的未来通货膨胀的信息,其他期限的国债收益率之差则不能用来预测未来通货膨胀.这表明,我国银行间债券市场国债利率期限结构可以作为央行制定货币政策的辅助工具.
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| 关 键 词： | 利率期限结构 国债市场 通货膨胀 货币政策 |
Interbank Bonds Market Treasury Rate Term Structure and Inflation Predict |
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| Wang Ya,Li Yan,Liu Yaocheng. Interbank Bonds Market Treasury Rate Term Structure and Inflation Predict[J]. Journal of Financial Development Research, 2011, 0(5) |
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| Authors: | Wang Ya Li Yan Liu Yaocheng |
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