重新审视危机后的信用风险和市场风险相关性北大核心CSSCISSCI

长期的风险计量和管理实践中,市场风险和信用风险一直被视为互不相关的两种风险,金融机构根据每种风险单独评估需配置的经济资本。本次危机丰富了我们关于风险之间相关性的观察,在流动性匮乏的市场条件下,信用风险和市场风险互为触发、相互加强形成一个螺旋下降的恶性循环。在未来的风险管理实践中,难以再割裂地对待市场风险和信用风险,需充分考虑两者之间的相关性,把握两者交互作用对宏观经济总体表现和单家银行风险轮廓的影响。在风险计量方面,无论采用集成法还是分类法,都应充分考虑风险加总过程中的复合效应。