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| 一种用期货对利率风险进行套期保值的方法 | |
| 作者姓名： | 张远为 严飞 |
| 作者单位： | 湖北经济学院,武汉,430205;湖北经济学院,武汉,430205 |
| 基金项目： | 湖北省教育厅人文社会科学研究规划项目，湖北金融发展与金融安全研究中心资助项目 |
| 摘 要： | 基于久期的套期保值方法是对固定收益证券的价格变化进行套期保值的传统方法.然而,当利率变化较大时,该套期保值方法不是有效的.解决此问题的方法是,用两工具去既对固定收益证券的久期效应、又对凸度效应进行套期保值.本文提出一个这样的套期保值模型.数字模拟结果表明,本文提出的基于久期一凸度的套期保值方法,与Goodman-vijayaraghavan套期保值方法及典型的单工具基于久期的套期保值方法相比较,套期保值效果要好得多. |
| 关 键 词： | 利率风险 久期 凸度 期货 套期保值 |
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