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利率的风险价值衡量与测度——基于温州民间金融的实证研究
引用本文:吴鹏辉.利率的风险价值衡量与测度——基于温州民间金融的实证研究[J].商业时代,2015(7):85-88.
作者姓名:吴鹏辉
作者单位:暨南大学经济学院
摘    要:金融体制与市场化的改革对我国金融深化意义重大,其中利率市场化尤为重点。在市场化过程中,利率风险价值的衡量与测度是核心环节。在我国民间金融当中,温州民间金融是典型的代表。因此,本文选取温州民间融资综合利率指数作为分析对象,研究了各个期限利率波动的情况,使用类似鞅差分的单位根检验方法来估计利率序列的市场有效性,并在此基础上进行了风险测算,并计算出了温州民间金融利率的Va R(风险价值)。研究表明,温州民间融资综合利率指数公布机制虽然建设时间不长,但是已具备一定的市场有效性。

关 键 词:利率  温州指数  VaR
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