银行理财产品与金融稳定--基于银行间风险传染的仿真分析 |
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作者姓名: | 王占浩 于维娜 刘希玉 |
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作者单位: | 山东师范大学商学院 |
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基金项目: | 山东省政府公派出国留学项目;山东省自然科学基金资助项目(ZR2018QG005);国家自然科学基金资助项目(71802118,71704098);2018年度山东省博士后创新人才支持计划的资助。 |
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摘 要: | 理财产品业绩受市场波动影响加大,有可能与原有银行间风险传染机制共振、放大银行系统风险。基于此视角,本文将银行理财产品嵌入银行间风险传染模型,研究银行理财产品对银行间风险传染的影响。结果发现:(1)在模型假定的条件下,考虑理财产品后,风险传染引发的平均损失增加28.76%。(2)如果考虑破产银行对理财产品的信息传染,平均损失进一步增加17.5%。(3)在投资者敏感性、资产非流动性较高时,银行对理财产品进行救助可以有效抑制风险传染;但冲击较大时,救助则会造成更大范围的风险传染。
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关 键 词: | 银行理财产品 风险传染 刚性兑付 价格螺旋 金融稳定 |
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