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| 不确定信息下动量效应的非对称性研究 | |
| 作者姓名： | 王镇 郝刚 |
| 作者单位： | 1. 东北财经大学 应用金融研究中心,辽宁大连,116025 2. 东北财经大学 应用金融研究中心,辽宁大连116025;中国证券监督管理委员会 大连监管局,辽宁大连116000 |
| 摘 要： | 研究我国股票市场存在不确定性信息时的动量效应的非对称性,利用我国上证A股中有关的股票样本数据,通过引入上市时间、股票收益波动率和用户关注度作为衡量不确定性的3个指标,针对David(2010)所提出的3个假说分别进行了检验.结果发现假说1在中期内是成立的,而短期和长期内可能并非成立;假说2在短期内是成立的,但在中期和长期内并非成立;同时,在将样本期分为危机期和非危机期后,发现危机期市场中非对称效应越大,越能证明假说3的合理性. |
| 关 键 词： | 信息不确定 动量效应 非对称性 |
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