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| 中国银行间债券回购市场与同业拆借市场信息传递效应 | |
| 作者姓名： | 陈星 |
| 基金项目： | 本文受到复旦大学教育部金融创新实验室以及复旦大学研究生金融创新基金资助 |
| 摘 要： | 本文首先对银行间货币市场的现状以及微观交易主体的交易动机以及偏好做了分析。然后运用协整检验以及Granger因果性检验等计量方法，对银行间债券回购市场以及银行间同业拆借市场做了实证检验。我们发现银行间债券回购市场对银行间同业拆借市场存在单向的信息传递效应。实证表明，在2006年之前全国银行间同业拆借利率并没有起到基准利率的作用。 |
| 关 键 词： | 同业拆借利率 债券回购利率 Granger因果性 |
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