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| 期货市场与现货市场的价格发现功能的比较——基于上海期货铜的实证研究 | |
| 引用本文： | 钱昌发,芮有浩.期货市场与现货市场的价格发现功能的比较——基于上海期货铜的实证研究[J].大众商务,2010(7). |
| 作者姓名： | 钱昌发 芮有浩 |
| 作者单位： | 南京财经大学金融学院,江苏南京,210046 |
| 摘 要： | 本文通过对铜的期货和现货价格进行单位根检验和协整检验,发现它们存在一阶协整关系.并运用脉冲响应函数分析了期货与现货价格对外来冲击的反应;最后通过方差分解,发现期货市场的价格发现功比现货市场的价格发现功能强. |
| 关 键 词： | VAR模型 脉冲响应函数 方差分解 |
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