| 发达经济体利率与汇率交互效应的动态机制——基于美国和日本月度数据的实证考察 |
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| 引用本文： | 陈福中,陈诚.发达经济体利率与汇率交互效应的动态机制——基于美国和日本月度数据的实证考察[J].国际经贸探索,2012(11):55-67. |
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| 作者姓名： | 陈福中 陈诚 |
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| 作者单位： | 中国人民大学商学院;美国罗德岛大学 |
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| 基金项目： | 国家留学基金委“2012年国家建设高水平大学公派研究生项目”(201206360063);中国人民大学研究生科学研究基金项目(11XNH159) |
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| 摘 要： | 在非抛补利率平价理论框架基础上,文章以美国和日本为例,对发达经济体利率与汇率交互效应的动态机制进行分析,研究发现:在美日两国货币利率与汇率交互影响体系内,变量间存在长期的均衡协整关系;变量间具有较为密切的相互作用;变量对自身的作用及其在模拟中所产生的误差可由自身解释的部分都较另外两个变量的要大,并可持续到第6期左右。结合研究结论,文章对今后中国的利率与汇率政策提出了战略定位。
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| 关 键 词： | 利率与汇率 交互效应 利率平价 发达经济体 结构向量自回归模型 |
The Dynamic Mutual Impact System of Interest Rate and Exchange Rate in Developed Economies:An Empirical Study Based on the Evidence from the Monthly Data of US and Japan |
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| CHEN Fu-zhong,CHEN Cheng.The Dynamic Mutual Impact System of Interest Rate and Exchange Rate in Developed Economies:An Empirical Study Based on the Evidence from the Monthly Data of US and Japan[J].International Economics and Trade Research,2012(11):55-67. |
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| Authors: | CHEN Fu-zhong CHEN Cheng |
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| Institution: | 1(1.Renmin University of China,Beijing 100872,China;2.University of Rhode Island Kingston,RI02881) |
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