Fama-French三因子模型对我国创业板市场的有效性分析 |
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引用本文: | 江金霞.Fama-French三因子模型对我国创业板市场的有效性分析[J].时代金融,2022(1). |
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作者姓名: | 江金霞 |
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作者单位: | ;1.上海海事大学 |
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摘 要: | 本文选取2017年1月至2019年6月我国创业板上市公司月度数据,通过对比CAPM和FF三因子模型的回归结果进行实证分析。结果表明,FF三因子模型规模效应、账面市值比效应几乎不显著。在创业板市场上,投资者更倾向于选择小市值规模企业,具有“小公司效应”。大市值规模企业规模效应为负,在研究期间,整个创业板市场行情相对来说并不太理想。FF三因子模型对我国该阶段创业板市场解释力度不够,没有优于CAPM模型。
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关 键 词: | CAPM模型 创业板上市公司 三因子模型 创业板市场 规模效应 回归结果 有效性分析 解释力度 |
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