上海股市弱势有效性检验 |
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作者姓名: | 王云云 |
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作者单位: | 山东财政学院金融学院,山东,济南,250014 |
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摘 要: | 证券市场.尤其是股票市场是否有效率及其效率的高低,对其充分发挥资源优化配置的功能至关重要.本文在国内外已有的研究成果的基础上,以Fama与Roberts的有效市场假说理论为依据,以上海股票市场为研究对象,通过单位根和Box-Pierce序列相关性检验股价的变动行为是否服从随机游走过程来诊断上海股票市场的有效性特征,结果发现上海股票市场已达到弱势有效,但有效程度较低,而我国证券市场要长期、健康地发展,必须提高其效率,论文针对这种状态提出了解决问题的几点建议.
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关 键 词: | 弱式有效 随机游走 ADF检验 PP检验 Box-Pierce检验 |
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