| 上证指数的巨幅波动和单整类型的实证检验 |
| |
| 引用本文： | 莫扬,刘剑初. 上证指数的巨幅波动和单整类型的实证检验[J]. 上海金融, 2013, 0(3): 78-84,118 |
| |
| 作者姓名： | 莫扬 刘剑初 |
| |
| 作者单位： | 暨南大学经济学院,广东广州,600310 |
| |
| 基金项目： | 国家社科基金重点项目(09AZD015)“后危机时代全球分工发展趋势及其对我国经济发展的影响”;广东省教育厅人文社会科学研究重大攻关项目(10ZGXM79005)“全球分工模式的演变与广东产业新的竞争优势培育研究”的阶段性研究成果;中央高校基本科研业务费专项资金资助(暨南跨越计划12JNKY002) |
| |
| 摘 要： | 上证指数在2006-2008年发生巨幅振荡,无论其波动幅度和速度都是罕见的,是一种重要的和特殊的波动情形,但普遍被国内研究忽视,本文基于Perron方法解释这一现象.结果发现上证指数自1996年以来出现了5个趋势突变点,其单整类型在多数时间为单位根过程,但在2006-2008年的巨幅振荡期间转变为稳定过程,因此股指会沿确定趋势上升足够大幅度,转折后导致巨幅波动.由于“Perron现象”的存在,以往通过股指收益率分析股市波动性的文献可能检测到了“虚假”的ARCH现象,关于GARCH模型预测能力较差的结论也是不确切的.另外,上海股市的主要趋势突变点反映了国际事件的重要影响.
|
| 关 键 词： | Perron检验 结构突变 上证指数 巨幅波动 美国金融危机 |
An Empirical Research on the Huge Volatility and Integer Type of Shanghai Composite Index |
| |
| Mo Yang/Liu Jianchu. An Empirical Research on the Huge Volatility and Integer Type of Shanghai Composite Index[J]. Shanghai Finance, 2013, 0(3): 78-84,118 |
| |
| Authors: | Mo Yang/Liu Jianchu |
| |
| Affiliation: | Mo Yang/Liu Jianchu |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
