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| 基于ARCH模型的人民币汇率波动特征的分析比较 | |
| 作者单位： | ;1.天津工业大学 |
| 摘 要： | 本文以人民币/美元、人民币/日元的汇率为研究对象,选取2005年7月22日至2015年11月30人民币/美元、人民币/日元汇率的中间价并运用ARCH模型对其进行研究。经研究表明,它们两者之间都有着密切的关系,且具有明显的ARCH效应,并利用TACH模型研究出人民币/美元的收益率具有非对称性和杠杆效应,人民币/日元的收益率具有非对称性,杠杆效应不明显。 |
| 关 键 词： | 人民币汇率 ARCH模型 TARCH模型 |