董事高管责任保险与会计信息质量——基于党组织参与治理的替代或互补效应

以国务院在2020年10月出台的《关于进一步提高上市公司质量的意见》政策为研究契机，选取我国2010—2021年A股上市公司为样本，采用双向固定效应模型，在研究董事高管责任保险对会计信息质量治理作用的基础上，研究党组织参与公司治理是替代还是互补董事高管责任保险发挥这一治理效应，以及剖析其传导效应和企业异质性效应。研究结果表明：董事高管责任保险对企业会计信息质量有治理效应，且“双向进入”式党组织参与治理会提升董事高管责任保险对会计信息质量的治理效应，即存在互补效应；而“交叉任职”式党组织参与治理抑制董事高管责任保险对会计信息质量的治理效应，即替代效应。进一步分析研究表明：董事高管责任保险会通过促进企业创新和提高内部控制质量对会计信息质量发挥治理效应，并在媒体关注度或盈利能力越高的企业中这种治理效应更好。上述研究结果不仅从新视角拓展会计信息质量影响因素的研究，而且丰富董事高管责任保险和党组织参与公司治理的单独及联合治理效果，并为政府、企业等相关利益者在实践中发掘董事高管责任保险的积极作用和提高会计信息质量提供了有益的实践启示。